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Eine Aktie ist ein Wertpapier, das einen Anteil am Grundkapital einer Aktiengesellschaft (AG) verbrieft. Aktionäre sind damit Miteigentümer des Unternehmens. Abhängig von der Ausschüttungspolitik können sie Dividenden erhalten. Zudem haben sie mögliche Stimmrechte in der Hauptversammlung und tragen Chancen und Risiken der Kursentwicklung. Ihre Haftung ist auf die Höhe ihrer Einlage beschränkt. Aktien dienen Unternehmen zur Finanzierung und Investoren zum Vermögensaufbau.

Aktienfonds investieren ausschließlich oder überwiegend in Aktien. Je nach Anlageschwerpunkt wie z. B. in Aktien bestimmter Branchen, Länder oder Regionen entwickeln sich Aktienfonds sehr unterschiedlich. Die breite Streuung über viele Unternehmen senkt das Risiko im Vergleich zu Einzelaktien. Langfristig verzeichnen Aktienfonds i. d. R. höhere Wertzuwächse als Rentenfonds. Sie unterliegen aber auch stärkeren Kursschwankungen. Sie eignen sich insbesondere für risikoorientierte Anleger mit einem längeren Anlagehorizont.

Die Aktienquote beschreibt den Anteil des Fondsvermögens, der in Aktien investiert ist. Sie wird in Prozent angegeben und zeigt, wie stark ein Fonds von der Entwicklung der Aktienmärkte beeinflusst wird.

Die Anlagebedingungen regeln das Rechtsverhältnis zwischen der Kapitalverwaltungsgesellschaft und den Anlegern eines Fonds. Sie bestehen aus „Allgemeinen Anlagebedingungen“ mit generellen Vorgaben zu dem Fonds sowie „Besonderen Anlagebedingungen“, die fondsindividuelle Regelungen enthalten.

Mit einer Anleihe leiht der Anleger (Gläubiger) dem Emittenten (z. B. Staat, Unternehmen oder Bank) für einen festen Zeitraum Kapital. Im Gegenzug verpflichtet sich der Emittent, Zinsen zu zahlen (meist jährlich) und am Ende der Laufzeit den Nennwert zurückzuzahlen. Anleihen dienen Emittenten zur Kapitalaufnahme und bieten Anlegern eine planbare, verzinsliche Geldanlage. Weitere Bezeichnungen sind Rentenpapier, verzinsliches Wertpapier oder Schuldverschreibung.

Durch die Bildung verschiedener Anteilklassen kann die Kapitalverwaltungsgesellschaft für einen Fonds Anteile mit unterschiedlichen Rechten ausgeben. Diese Unterschiede können sich z. B. auf Folgendes beziehen: Ertragsverwendung (Ausschüttung/Thesaurierung), Gebührenstruktur, Währung des Anteilpreises oder Mindestanlagesumme.

Der Anteilpreis ist der Wert eines einzelnen Fondsanteils. Er wird berechnet, indem das gesamte Fondsvermögen durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile geteilt wird. Die Berechnung erfolgt grundsätzlich börsentäglich.

Der Ausgabeaufschlag ist eine einmalige Gebühr, die beim Erwerb von Fondsanteilen anfällt. Er wird üblicherweise als Prozentsatz auf Basis des Anteilpreises angegeben. Die Höhe des Ausgabeaufschlags hängt im Wesentlichen von der Art des Investmentfonds und seinem Anlageschwerpunkt ab. Mit dem Ausgabeaufschlag werden insbesondere die Vertriebskosten gedeckt. Im veröffentlichten Ausgabepreis ist der Ausgabeaufschlag bereits berücksichtigt.

Der Ausgabepreis ist der Preis, zu dem Anleger Investmentfondsanteile kaufen. Die Höhe des Ausgabepreises ergibt sich aus dem Anteilpreis zuzüglich des Ausgabeaufschlags. Der Ausgabepreis wird ebenso wie der Rücknahmepreis i. d. R. börsentäglich ermittelt. Er erscheint z. B. in Tageszeitungen und im Internet.

Ausschlusskriterien können verbindlicher Bestandteil der nachhaltigkeitsbezogenen Anlagestrategie eines Fonds sein. Dadurch werden Investitionen des Fonds u. a. in festgelegte Wirtschaftstätigkeiten, Unternehmen, Branchen oder Länder aus dem Anlageuniversum ausgeschlossen, wenn sie bestimmte, im Fonds definierte Kriterien nicht erfüllen. Beispiele hierfür sind der Ausschluss von Produzenten geächteter Waffen oder Beschränkungen in Bereichen wie Kohle, Öl, Gas und Tabak. Ausschlusskriterien können absolut gelten oder über Umsatzschwellen definiert werden. Ob und welche Ausschlusskriterien im Einzelnen gelten, ist jeweils im Verkaufsprospekt bzw. dessen Anhang zur nachhaltigkeitsbezogenen Anlagestrategie beschrieben.

Ein ausschüttender Investmentfonds ist ein Fonds, der erwirtschaftete Erträge wie Zinsen oder Dividenden grundsätzlich an seine Anleger auszahlt. Nach dem Ende des Fondsgeschäftsjahres werden diese Erträge an die Anteilinhaber ausgeschüttet. Am Tag der Ausschüttung vermindert sich der Anteilpreis des Fonds um den ausgeschütteten Betrag.

Bei einem Auszahlplan erhält ein Anleger regelmäßige Auszahlungen aus seinem angesparten Kapitalvermögen. Der Betrag stammt aus dem Verkauf einer entsprechenden Anzahl von Investmentfondsanteilen.

Die Abkürzung BaFin steht für Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht. Sie vereint die Aufsicht über Banken und Finanzdienstleister, Versicherer und den Wertpapierhandel unter einem Dach. Die BaFin ist eine selbstständige Bundesanstalt des öffentlichen Rechts mit Sitz in Bonn und Frankfurt am Main. Sie untersteht der Rechts- und Fachaufsicht des Bundesministeriums der Finanzen und ist nur im öffentlichen Interesse tätig. Ihr Hauptziel ist es, ein funktionsfähiges, stabiles und integres deutsches Finanzsystem zu gewährleisten. Die BaFin erteilt u. a. den Kreditinstituten und Kapitalverwaltungsgesellschaften die Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb. Außerdem überwacht sie die Einhaltung der Gesetze und sonstiger Vorschriften, die für die Gesellschaften und Institute gelten.

Das Basisinformationsblatt (kurz BIB) ist ein gesetzlich vorgeschriebenes Dokument, das vor Vertragsabschluss zur Verfügung gestellt wird. Es wird produktspezifisch erstellt und enthält zentrale Informationen zum jeweiligen Finanzprodukt, etwa zur Art des Produkts, zu Risiken, Kosten und zum Rendite-Risiko-Profil. Ziel des Dokuments ist es, die Funktionsweise des Produkts verständlich darzustellen und einen Vergleich mit anderen Finanzprodukten zu ermöglichen.

Die Benchmark ist ein Vergleichsmaßstab, an dem die Wertentwicklung eines Investmentfonds gemessen wird. Als Maßstab dient meist ein Index (z. B. DAX), der die Marktentwicklung widerspiegelt.

Börsen sind organisierte Handelsplätze, an denen Wertpapiere und Rohstoffe gehandelt werden. Die Preisbildung erfolgt auf Basis von Angebot und Nachfrage. Während früher vor allem Parketthandel üblich war, dominiert heute der elektronische Handel. Börsen übernehmen zudem regulatorische und kontrollierende Funktionen für einen transparenten und geordneten Handel.

Die Bonität (Kreditwürdigkeit) beschreibt die Fähigkeit und Bereitschaft eines Schuldners, seine finanziellen Verpflichtungen fristgerecht zu erfüllen. Im Kapitalmarkt wird die Bonität häufig durch Ratings unabhängiger Agenturen (z. B. Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch) eingeschätzt. Diese vergeben Noten, die von „AAA“ (sehr gute Bonität) bis „D“ (Zahlungsausfall) reichen. Die Bonität eines Emittenten ist ein zentrales Kriterium bei der Bewertung von Anleihen und beeinflusst sowohl deren Verzinsung als auch deren Risikoeinstufung.

Die Bruttowertentwicklung ist eine Methode zur Berechnung der Wertentwicklung von Investmentfonds und entspricht der sogenannten BVI-Methode. Dabei werden Ausschüttungen rechnerisch wieder im Fonds angelegt, sodass die Entwicklung ausschüttender und thesaurierender Fonds vergleichbar wird. Berücksichtigt werden sämtliche Kosten auf Fondsebene (z. B. Verwaltungs- und Verwahrstellenvergütungen). Nicht einbezogen werden hingegen individuelle Anlegerkosten (wie Ausgabeaufschläge oder Depotgebühren) und persönliche steuerliche Effekte.

Die Abkürzung BVI steht für Bundesverband Investment und Asset Management e.V. Der BVI vertritt die Interessen der deutschen Fondsgesellschaften gegenüber Politik und Regulatoren. Außerdem bietet er ein Forum für den Austausch innerhalb der Investmentbranche.

Der Cost-Average-Effekt, auch bekannt als Durchschnittskosteneffekt, tritt bei Sparplänen auf, bei denen regelmäßig ein fester Geldbetrag in Fonds investiert wird. Bei fallenden Kursen erhält ein Anleger für den gleichbleibenden Betrag mehr Anteile, bei steigenden Kursen weniger. So ergibt sich langfristig ein Durchschnittspreis je Anteil unabhängig vom Einstiegszeitpunkt und kurzfristigen Marktschwankungen.

• Beispiel: Frau Meier investiert monatlich 100 € in einen Fonds. Im 1. Monat kostet ein Anteil 10 €, Frau Meier erhält 10 Anteile. Im 2. Monat kostet ein Anteil 5 €. Frau Meier erhält 20 Anteile. Im 3. Monat kostet ein Anteil 20 €. Frau Meier erhält 5 Anteile.
• Insgesamt erwirbt Frau Meier 35 Anteile für 300 €, also zu einem Durchschnittspreis von 8,57 € pro Anteil. Dieser liegt unter dem höchsten Einzelpreis von 20 €.
• Vorteil: Der Durchschnittskosteneffekt reduziert das Risiko, zum ungünstigen Zeitpunkt einzusteigen.
• Nachteil: In dauerhaft steigenden Märkten wäre eine frühzeitige Einmalanlage oft vorteilhafter gewesen.

Als Dachfonds werden Investmentfonds bezeichnet, die ihr Vermögen in Investmentfonds anlegen. Die Zielfonds können von der eigenen und/oder anderen Kapitalverwaltungsgesellschaft stammen. Durch diese Struktur kann eine breite Risikostreuung erzielt werden, auch wenn Anleger weniger direkten Einblick in die einzelnen Positionen haben.

DAX steht für Deutscher Aktienindex. Er umfasst die 40 größten börsennotierten Unternehmen Deutschlands, gemessen an Marktkapitalisierung und Börsenumsatz. Der DAX gilt als Leitindex und Barometer für die Entwicklung des deutschen Aktienmarkts.

Ein Depot ist ein Konto zur sicheren Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und Investmentfondsanteilen. Es ähnelt einem herkömmlichen Bankkonto, jedoch werden im Depot Wertpapiere anstelle von Bargeld aufbewahrt. Ein Depot ist unverzichtbar, wenn Sie in Wertpapiere investieren möchten, da Sie es für den Kauf, Verkauf und die Verwaltung Ihrer Anlagen benötigen.

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Preis von einem Basiswert wie einer Aktie, einem Rohstoff oder einem Index abgeleitet wird. Sie werden unter anderem eingesetzt, um Preisentwicklungen nachzubilden, Risiken abzusichern (Hedging) oder gezielt an Marktbewegungen teilzuhaben. Da sich Derivate häufig stärker als der jeweilige Basiswert entwickeln, können Gewinne ebenso wie Verluste überproportional ausfallen.

Die Investmentfonds unterliegen dem gesetzlich geregelten Grundsatz der Risikostreuung. Durch eine breite geografische, währungs- und branchenbezogene Verteilung der Anlage auf verschiedene Wertpapiere wird ein optimaler Risikoausgleich angestrebt. Diese Risikostreuung wird auch Diversifikation genannt.

Eine Dividende ist der Teil des Gewinns, den eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionäre ausschüttet. Über die Höhe der Dividende entscheidet in der Regel die Hauptversammlung eines Unternehmens.

Die Dividendenrendite zeigt, wie hoch die Dividende eines Unternehmens im Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs ist. Sie wird in Prozent angegeben und errechnet sich, indem man die Dividende je Aktie durch den Aktienkurs teilt. Die Dividendenrendite dient Anlegern als Kennzahl, um die laufende Ertragskraft einer Aktie im Vergleich zu anderen Anlagen zu bewerten. Eine hohe Dividendenrendite kann attraktiv wirken, sollte aber stets im Zusammenhang mit der Stabilität des Unternehmens und seiner künftigen Ausschüttungsfähigkeit betrachtet werden.

Eine Einmalanlage ist eine einmalige Zahlung eines Betrages für den Kauf von Investmentfondsanteilen. Sie eignet sich vor allem für Anleger, die eine größere Summe zur Verfügung haben und diese anlegen möchten.

Die empfohlene Anlagedauer ist der Zeitraum, über den Fondsanteile vom Anleger erfahrungsgemäß mindestens gehalten werden sollten, um einen attraktiven Wertzuwachs unter Berücksichtigung der möglichen Schwankungen sowie Kosten zu erzielen. Auch bei Einhaltung der empfohlenen Anlagedauer sind Verluste ebenso wie Gewinne möglich.

Bei einem Entnahmeplan erhält ein Anleger regelmäßige Auszahlungen aus seinem angesparten Kapitalvermögen. Der Betrag stammt aus dem Verkauf einer entsprechenden Anzahl von Investmentfondsanteilen.

Man unterscheidet zwischen ausschüttenden und thesaurierenden Investmentfonds. Ausschüttende Investmentfonds schütten zum Abschluss des Fondsgeschäftsjahrs Erträge an die Anteilinhaber aus. Thesaurierende Investmentfonds schütten die Erträge nicht aus, sondern legen sie wieder im Investmentfonds an.

Der Begriff ESG stammt aus dem Englischen und steht für Environment (Umwelt), Social (Soziales) sowie Governance (Unternehmensführung). ESG-Aspekte beschreiben nicht-finanzielle Faktoren, die bei der Bewertung von Unternehmen oder auch Staaten in unterschiedlicher Form berücksichtigt werden können. Zum Beispiel kann berücksichtigt werden, wie diese mit Chancen, Risiken und Auswirkungen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung umgehen.

Ob und in welchem Umfang ESG-Aspekte bei einem Fonds in die Auswahl der Investitionen einfließen, hängt von der jeweils festgelegten Anlagestrategie ab. Diese ist im Verkaufsprospekt bzw. dessen Anhang zur nachhaltigkeitsbezogenen Anlagestrategie beschrieben.

ETFs (Exchange Traded Funds) sind Investmentfonds, die an der Börse gehandelt werden. ETFs sind börsengehandelte Investmentfonds mit dem Ziel, die Entwicklung eines bestimmten Index wie z. B. des DAX möglichst genau abzubilden. Sie werden in der Regel passiv verwaltet und normalerweise nicht direkt über die Investmentgesellschaft, sondern über die Börse am sogenannten Sekundärmarkt gekauft und verkauft.

Investmentfonds bündeln das Kapital vieler Anleger in einem professionell verwalteten Fondsvermögen. Ziel ist eine breite Streuung über verschiedene Anlageklassen, z. B. Aktien oder Anleihen. Über das Miteigentum am Fondsvermögen werden sog. Fondsanteile ausgegeben.

Verschiedene Fondstypen unterscheiden sich durch die enthaltenen Anlageklassen, die geografische Ausrichtung sowie strategische Schwerpunkte. Ein Fonds kann zum Beispiel überwiegend in Aktien oder Anleihen investieren, global oder regional ausgerichtet sein oder einem speziellen Anlagethema folgen.

Die Fondspalette der MEAG im Bereich Publikumsfonds umfasst folgende Fondstypen:

• Rentenfonds investieren überwiegend in Anleihen, also verzinsliche Wertpapiere
• Mischfonds kombinieren verschiedene Anlageklassen wie Aktien und Anleihen
• Aktienfonds investieren überwiegend in Unternehmensanteile
• Dachfonds investieren in Anteile anderer Investmentfonds und bündeln deren Strategien

Fondstypen geben Anlegern eine erste Orientierung über die grundsätzliche Ausrichtung eines Fonds und können grundsätzlich bei einer Produktauswahl unterstützen

Das Fondsgeschäftsjahr bezieht sich auf einen einzelnen Investmentfonds und umfasst i. d. R. 12 Monate. Es muss nicht mit dem Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft oder dem Kalenderjahr übereinstimmen.

Das Fondsmanagement umfasst die Verwaltung des in Investmentfonds angelegten Kapitals der Anleger. Fondsmanager beobachten und analysieren die Finanzmärkte, treffen Anlageentscheidungen und steuern die Zusammensetzung der Fondsportfolios. Dabei orientiert sich das Fondsmanagement an definierten Anlagegrundsätzen, gesetzlichen Vorgaben und häufig an einer Benchmark. Ziel ist es, für die Anleger einen Mehrwert zu erwirtschaften.

Ein Fondsranking ordnet Investmentfonds mit gleichem oder sehr ähnlichem Anlageschwerpunkt nach quantitativen Kriterien, um sie vergleichbar zu machen. In der Regel basieren die Bewertungen auf vergangenheitsbezogenen Daten wie der Wertentwicklung oder der Volatilität.

Ein Fondsrating bezeichnet die Bewertung eines Investmentfonds durch Ratingagenturen wie beispielsweise Morningstar. Dabei können neben quantitativen Faktoren auch zahlreiche qualitative Kriterien einfließen. Dazu zählen etwa das Risikomanagementsystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft, der Investmentprozess des Fonds und die Erfahrung des Fondsmanagements. Im Gegensatz zu Rankings streben Ratings eine höhere Prognosequalität an.

Beim Fondstausch werden Anteile eines Investmentfonds zum Rücknahmepreis verkauft. Der Erlös wird anschließend in Anteile eines anderen Investmentfonds investiert.

Das Fondsvermögen umfasst den Gesamtwert aller Vermögensgegenstände eines Sondervermögens. Bei einem Wertpapierfonds kann es sich beispielsweise aus Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, einer Barreserve sowie sonstigen Vermögenswerten wie Optionsrechten zusammensetzen. Die genaue stichtagsbezogene Zusammensetzung kann den Halb- und Jahresberichten der Kapitalverwaltungsgesellschaft entnommen werden.

Die Gesamtkostenquote umfasst die im vergangenen Geschäftsjahr angefallenen Kosten des Fonds bzw. der Anteilklasse im Verhältnis zum (anteiligen) Fondsvermögen. Zur Gesamtkostenquote zählen z. B. die Verwaltungsvergütung, die Verwahrstellenvergütung und die Kosten der Wirtschaftsprüfung. Nicht berücksichtigt werden hingegen die Transaktionskosten, also Handelskosten für Kauf und Verkauf von Wertpapieren im Fonds. Die Gesamtkostenquote kann sich von Jahr zu Jahr ändern. Legt der Fonds einen größeren Teil seines Vermögens in Zielfonds an, fließen auch deren Kosten anteilig in die Berechnung ein.

Der Gesamtrisikoindikator (englisch: Summary Risk Indicator – SRI) stellt das Risikoniveau eines Produkts auf einer Skala von 1 (niedrigeres Risiko mit typischerweise geringeren Renditechancen) bis 7 (höheres Risiko mit typischerweise höheren Renditechancen) dar und dient dem Vergleich verschiedener Anlageprodukte.

Die Fondsgesellschaft muss über jeden Investmentfonds jeweils zur Hälfte des Geschäftsjahrs einen Halbjahresbericht erstellen. Dieser Bericht muss 2 Monate nach dem Halbjahresstichtag veröffentlicht werden.

Man spricht von Inflation, wenn das Preisniveau anhaltend steigt und dadurch das Geld an Kaufkraft verliert. Das gebräuchliche Maß für die Entwicklung der Kaufkraft des Geldes ist die Veränderung der Verbraucherpreise. Verbraucherpreise basieren auf Warenkörben, die das Verhalten von Konsumenten widerspiegeln.

Geldentwertung misst man, indem man den Preis eines Warenkorbs im Betrachtungszeitraum ins Verhältnis setzt zu dessen Preis in einem Vergleichszeitraum. Man spricht heutzutage von Preisstabilität, wenn die Verbraucherpreise zwischen 0 und 2 % ansteigen. Die Inflation kann sich auch auf die reale Rendite einer Geldanlage auswirken. Bei der realen Rendite spricht man von einer Rendite, bei der die Inflationsrate abgezogen wurde (nominale Rendite – Inflationsrate).

Investment Grade ist die Bezeichnung für Anleihen mit guter Bonität, das bedeutet mit hoher Kreditwürdigkeit. Dadurch besitzen sie „Investmentqualität“. Der Begriff wird häufig in Abgrenzung zu Junkbonds verwendet. Das sind Anleihen mit sehr schlechter Bonität. Als Untergrenze für Investment-Grade-Anleihen gilt ein Rating von BBB- (Standard & Poor’s) oder Baa3 (Moody’s).

Der Investmentprozess umfasst alle Schritte, die das Fondsmanagement bei einer Investition durchläuft: von der Analyse des Marktes über die Portfoliokonstruktion bis zur laufenden Risikokontrolle und mehr.

Die Ausgestaltung des Investmentprozesses ist produktabhängig. Ein genau festgelegter Investmentprozess ist die Voraussetzung für nachvollziehbare Anlageentscheidungen im Rahmen eines aktiven Fondsmanagements.

ISIN ist die Abkürzung für International Securities Identification Number. Der 12-stellige Code dient der eindeutigen Kennzeichnung von Wertpapieren. Er soll deren internationalen Handel erleichtern. Der ISIN-Code beginnt mit einem 2-stelligen Ländercode, gefolgt von einer 10-stelligen alphanumerischen Kennung.

Jede Kapitalverwaltungsgesellschaft muss für jedes ihrer Sondervermögen, d. h. für jeden Fonds, einen Jahresbericht veröffentlichen. Dies muss bis spätestens 4 Monate nach Abschluss des Fondsgeschäftsjahrs passieren. Der Bericht enthält stichtagbezogen u. a. eine genaue Vermögensaufstellung und Angaben zur Fondsentwicklung. Dazu kommen eine Ertrags- und Aufwandsrechnung sowie die Höhe der Ausschüttung.

Eine Kapitalanlage bedeutet, Geld mit dem Ziel des Kapitalerhalts oder der Wertsteigerung einzusetzen. Publikumsfonds bündeln die Kapitalanlagen vieler Anleger und investieren diese typischerweise breit gestreut in Finanzinstrumente (zum Beispiel Aktien und Anleihen). Auf diese Weise können Anleger an den Chancen und Risiken der Kapitalmärkte teilhaben.

Das Kapitalanlagegesetzbuch (kurz „KAGB“) ist ein Regelwerk für Investmentfonds und deren Verwalter. Es umfasst offene und geschlossene Investmentfonds. Außerdem enthält es die wesentlichen Pflichten einer Kapitalverwaltungsgesellschaft und bildet die Grundlage für die Überwachung von Kapitalverwaltungsgesellschaften durch die BaFin.

Die Laufzeit bezeichnet den Zeitraum, in dem ein Finanzinstrument besteht. Bei einer Anleihe ist dies der Zeitraum zwischen dem Emissionstag und dem Tag der Rückzahlung. Bei Optionen beschreibt die Laufzeit den Zeitraum zwischen dem aktuellen Datum und dem letzten möglichen Ausübungstag. Insbesondere bei Optionen ist die Restlaufzeit eine wichtige Kennzahl, da sie beeinflusst, wie stark der Wert der Option auf Kursveränderungen des Basiswerts reagiert.

Liquidität, auch Barreserve genannt, wird von einem Investmentfonds benötigt, um Rückgaben von Fondsanteilen auszahlen zu können. Zusätzlich wird sie häufig aus anlagetaktischen Gründen gehalten, beispielsweise wenn Kursrückgänge erwartet werden.

Klassische Mischfonds kombinieren verschiedene Anlageklassen wie z. B. Aktien und Anleihen in einer Anlageform. Das Mischungsverhältnis ist je nach Investmentfonds verschieden, meist gibt es aber Höchstgrenzen für die einzelnen Anlageklassen. Ein höherer Anteil an Anleihen in der Fondsanlage spricht eher defensive Anleger an, während ein höherer Aktienanteil für risikobereitere Anleger interessanter ist. Mischfonds zeichnen sich aufgrund des Anteils der Anleihen in der Regel durch eine geringere Schwankungsbreite als ein reiner Aktienfonds aus. Sie erfordern einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont.

Die Nettowertentwicklung ist eine Methode zur Berechnung der Wertentwicklung eines Investmentfonds. Sie entspricht grundsätzlich der Berechnungsweise der Bruttowertentwicklung. Allerdings wird hier neben den auf Fondsebene anfallenden Kosten (wie z. B. Verwaltungsvergütung) auch der Ausgabeaufschlag berücksichtigt. Dieser fällt im ersten Jahr beim Kauf der Fondsanteile an. Daher unterscheidet sich die Brutto- von der Nettowertentwicklung auch nur im ersten Jahr.

Weitere Kosten, wie z. B. Depotführungsgebühren, die sich mindernd auf die Wertentwicklung auswirken können, werden auch bei der Nettowertentwicklung nicht berücksichtigt.

Eine Notenbank, auch Zentralbank genannt, ist die Institution, die für die Geld- und Währungspolitik eines Staates oder eines Währungsraums verantwortlich ist. Sie hat das alleinige Recht, Banknoten auszugeben, steuert die Geldpolitik und sichert die Stabilität des Preisniveaus sowie des Geldwerts. Darüber hinaus hält eine Notenbank die Währungsreserven, refinanziert Geschäftsbanken und sorgt für die Funktionsfähigkeit des Finanzsystems. In Europa nimmt die Europäische Zentralbank (EZB) diese Aufgaben für die Mitgliedstaaten der Eurozone wahr.

OGAW steht für „Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“ und bezeichnet offene Investmentfonds, die entsprechend den Investitionsvorgaben der OGAW-Richtlinie der Europäischen Union verwaltet werden.

Ordentliche Erträge sind Erträge, die einem Fonds regelmäßig zufließen, beispielsweise Zinsen oder Dividenden. Anleger erhalten diese Erträge grundsätzlich entweder direkt durch eine Ausschüttung oder sie bleiben bei wiederanlegenden Fonds im Fondsvermögen.

Ein Pfandbrief ist nach deutschem Recht eine von einer Pfandbriefbank ausgegebene Anleihe. Neben der Kreditwürdigkeit der herausgebenden Bank steht ihm bei Insolvenz dieser Bank eine sogenannte Deckungsmasse als zusätzliche Sicherheit zur Verfügung (z. B. Grundpfandrechte, Forderungen gegen die öffentliche Hand).

Publikumsfonds sind Investmentfonds, deren Anteile grundsätzlich sowohl privaten als auch institutionellen Anlegern offenstehen. Anteile können in der Regel börsentäglich zurückgegeben werden. Zum Schutz der Anleger unterliegen Publikumsfonds strengeren gesetzlichen Vorgaben als Spezialfonds, die meist ausschließlich für institutionelle Investoren aufgelegt werden.

Ein Rating gibt Auskunft über die Bonität, d. h. die Zahlungsfähigkeit und -willigkeit eines Schuldners. Unabhängige Ratingagenturen bedienen sich bei dieser Klassifizierung bestimmter Kennziffern, der sog. Rating-Skalen: z. B. von AAA für beste Bonität bis D für Zahlungsausfall. Anerkannte Ratingagenturen sind Moody's, Fitch und Standard & Poor's.

Die Rendite ist der Gesamterfolg einer Vermögensanlage. Sie besteht i. d. R. aus Zins- und Dividendenerträgen sowie den Kursveränderungen in Relation zum investierten Kapital. Die Rendite wird üblicherweise in Prozent angegeben und bezieht sich meist auf ein Jahr (p. a.).

Ein Rentenfonds ist ein Investmentfonds, der hauptsächlich in Anleihen investiert. Eine Anleihe ist ein Wertpapier, mit dem sich Staaten, Unternehmen oder andere Institutionen Geld leihen. Anleger erhalten dafür regelmäßige Zinszahlungen und am Ende der Laufzeit die Rückzahlung des Kapitals. Rentenfonds bündeln viele solcher Anleihen, um das Risiko zu streuen. Die Kursschwankungen von Rentenfonds sind in der Regel geringer als bei Aktienfonds, allerdings ist die Wertentwicklung langfristig meist auch niedriger.

Risikomanagement bezeichnet bei Fonds die kontinuierliche Steuerung und Begrenzung von Risiken. Es umfasst sowohl die Risikoabwägung durch Portfoliomanager als auch die unabhängige Kontrolle der Einhaltung von Vorgaben und Risikogrenzen.

Einige Fondsgesellschaften erheben nicht nur beim Kauf von Investmentfondsanteilen eine Gebühr, sondern auch zusätzlich bzw. alternativ beim Verkauf.

Der Rücknahmeabschlag wird üblicherweise als Prozentsatz auf Basis des Anteilpreises angegeben. Die Höhe hängt i. d. R. von der Haltedauer der Investmentfondsanteile beim Anleger ab. Je länger der Anleger die Investmentfondsanteile im Depot hält, desto niedriger ist i. d. R. der Rücknahmeabschlag.

Der Rücknahmepreis ist der Preis, zu dem Investmentfondsanteile im Fall eines Verkaufs abgerechnet werden. Er entspricht dem Anteilpreis zum Stichtag, von dem ggf. der Rücknahmeabschlag abgezogen wird. Der Rücknahmepreis wird ebenso wie der Ausgabepreis i. d. R. börsentäglich errechnet und in diversen Medien veröffentlicht. Beispielsweise in Tageszeitungen oder im Internet.

Anleger können ihre Anteile an offenen Investmentfonds in der Regel börsentäglich veräußern. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, diese Anteile zum Rücknahmepreis zurückzunehmen.

Bei einem Sparplan werden über einen längeren Zeitraum durch regelmäßige Einzahlung von Geldbeträgen (Sparrate) Investmentfondsanteile erworben. Ziel ist ein kontinuierlicher Vermögensaufbau. Die Sparrate wird in der Regel bequem per Lastschriftverfahren vom Girokonto eingezogen. Fondssparpläne zeichnen sich durch eine hohe Flexibilität aus: Die Höhe der Sparrate kann jederzeit geändert werden, die Einzahlung für einen gewissen Zeitraum ausgesetzt und Sonderzahlungen getätigt werden.

Der Vorteil eines Fondssparplans kann der sogenannte Durchschnittskosteneffekt sein (auch Cost-Average-Effekt genannt): Durch den regelmäßigen Erwerb von Fondsanteilen für einen gleich hohen Betrag werden je nach Entwicklung des Anteilpreises bei höheren Kursen weniger und bei niedrigeren Kursen mehr Anteile erworben. Langfristig kann der Anleger damit potentiell einen günstigen durchschnittlichen Einstiegspreis erreichen.

Spezialfonds sind nicht für die breite Öffentlichkeit bestimmt, sondern einem begrenzten Anlegerkreis vorbehalten. Dadurch unterscheiden sie sich von Publikumsfonds. Meist investieren institutionelle Anleger wie z. B. Versicherungen oder Pensionskassen in Spezialfonds.

Standardwerte sind Aktien sehr großer, international bekannter Unternehmen. Sie haben eine hohe Marktkapitalisierung und einen wesentlichen Anteil am gesamten Umsatz eines Börsenplatzes. Ihre Kurse gehen i. d. R. in die Berechnung der gebräuchlichsten Leitindizes ein. In Deutschland z. B. in den DAX.

Thesaurierende Fonds legen Erträge automatisch wieder an, während ausschüttende Fonds sie grundsätzlich an Anleger auszahlen.

Umlaufende Anteile bezeichnen die Anzahl der Fondsanteile, die sich aktuell im Besitz von Anlegern befinden. Sie verändern sich durch Käufe (Emission) oder Verkäufe (Rückgabe) bei Fonds mit börsentäglicher Handelbarkeit und spiegeln somit das investierte Fondsvolumen wider.

Der Verkaufsprospekt enthält alle wesentlichen Angaben, die für die Beurteilung einer Anlage in einen Investmentfonds nötig sind. Dazu zählen z. B. das Anlageziel und die Anlagepolitik des Investmentfonds. Dazu kommen seine Kostenstruktur sowie ausführliche Risikohinweise.

Der Verkaufsprospekt enthält außerdem üblicherweise die Anlagebedingungen des Investmentfonds. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft muss für jeden von ihr verwalteten Publikumsfonds einen Verkaufsprospekt veröffentlichen.

Um einen verstärkten Anlegerschutz zu gewährleisten, darf die Kapitalverwaltungsgesellschaft die von ihr aufgelegten Investmentfonds nicht selbst verwahren. Sie muss damit ein unabhängiges Kreditinstitut als Verwahrstelle beauftragen.

Die Verwahrstelle verwahrt die Wertpapiere auf eigens dafür eingerichteten Sperrkonten oder Sperrdepots. Diese sind getrennt vom Vermögen der Investmentgesellschaft. Die Verwahrstelle ermittelt börsentäglich die Ausgabe- und Rückgabepreise des Fonds. Außerdem gibt sie Anteilscheine aus und nimmt sie zurück. Zudem überwacht sie das Fondsvermögen.

Für ihre Tätigkeit erhält die Verwahrstelle eine Vergütung. Diese wird aus dem Fondsvermögen gezahlt. Die Vergütung setzt sich i. d. R. aus den Kosten für die Verwahrung des Fondsvermögens sowie aus den Kosten für die Durchführungs- und Kontrollaufgaben der Verwahrstelle zusammen. Sie wird laufend dem Fondsvermögen entnommen. Somit ist sie bereits in der veröffentlichten Wertentwicklung des Investmentfonds enthalten.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält für die Verwaltung eines Investmentfonds einen festgesetzten Prozentsatz des Fondsvermögens als Vergütung. Sie wird laufend dem Fondsvermögen entnommen und ist somit bereits in der veröffentlichten Wertentwicklung des Investmentfonds enthalten.

Volatilität bezeichnet die statistische Schwankungsbreite eines Wertes über die Zeit. Sie misst, wie stark Ergebnisse wie z. B. Kurse, Renditen oder andere Messgrößen um ihren Durchschnitt variieren und wird in Prozent angegeben. Eine hohe Volatilität bedeutet große Schwankungen, eine niedrige Volatilität weist auf eine vergleichsweise stabile Entwicklung hin. Volatilität sagt nichts über die Richtung der Veränderungen aus, sondern nur über deren Stärke.

Wertentwicklung bezeichnet die prozentuale Veränderung des investierten Vermögens in einem bestimmten Zeitraum. Die Wertentwicklung eines Investmentfonds kann nach verschiedenen Methoden berechnet werden: Brutto- und Nettowertentwicklung.

Die Wertpapierkennnummer (kurz „WKN“) ist ein numerischer oder alphanumerischer 6-stelliger Code. Mit ihr kann jedes Wertpapier eindeutig identifiziert werden, das in Deutschland gehandelt wird. Auf diese Weise wird der Wertpapierverkehr erleichtert.

Xetra ist das elektronische Handelssystem der Deutschen Börse, über das Aktien, Anleihen und andere Finanzinstrumente gehandelt werden. Es ermöglicht den Börsenhandel ohne physische Präsenz und wird vor allem für den Handel mit Aktien genutzt.

Die Zinsstruktur beschreibt das Verhältnis verschiedener Zinssätze zueinander. Die grafische Darstellung dieser Struktur wird als Zinskurve (auch Zinsstrukturkurve) bezeichnet. Häufig werden die Begriffe Zinsstruktur und Zinskurve synonym verwendet. Die Zinskurve ist häufig steigend, kann aber je nach Marktphase auch flach oder invers verlaufen.

Die Zinsbindungsdauer bezeichnet den Zeitraum, in dem der Zinssatz eines Kredits oder der Nominalzins einer Anleihe vertraglich festgelegt ist.

Die Zinssensibilität beschreibt, wie empfindlich der Kurs eines Wertpapiers auf Änderungen der Marktzinsen reagiert. Wertpapiere mit hoher Zinssensibilität erfahren bei einer Zinsänderung stärkere Kursbewegungen als solche mit geringer Zinssensibilität.